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高盛欲直接交易比特币?华尔街投行在犹豫啥

发布2017-10-09 10:17:08


直接开展包括比特币在内的数字货币做市交易,高盛这是准备成为首家直接交易数字货币的华尔街巨头?

美媒关于高盛将开展数字货币交易的报道可谓一石激起千层浪。为缓和势态,高盛CEO贝兰克梵(LloydBlankfein)在推特上写道:“还在考虑比特币。没有结论,不支持也不排斥。我知道在纸币取代黄金的时候,也有人持怀疑态度。”

比特币对华尔街的诱惑

自问世以来,外界对比特币一直充满争论和怀疑。目前还没有主流银行加入做市商行列,也没有大交易所对此提供交易平台。比特币剧烈的价格波动确实会驱动华尔街的客户向银行提出交易比特币的要求。

高盛估算,数字货币的总市值约1200亿美元,其中市值超过10亿美元的数字加密货币有9种。作为第一大数字货币,比特币的市值达到555亿美元,占总市值的近50%。与此同时,发行数字货币的ICO(InitialCoinOffering)募资过程也异常火爆。

2017年年初至今,比特币从不到1000美元迅速上涨,曾一度摸到4900美元的高位,此后发生剧烈波动,目前价格在4400美元左右。

今年传统资产的波动持续低迷,使做市商的利润下滑,打击了华尔街机构的业务收入。因此,另辟蹊径地把数字货币作为创新的利润来源,对于华尔街的投行也有不少吸引力。

但是,数字货币剧烈的价格波动,也是阻止华尔街立即开展交易的障碍。

美银美林对总共管理着至少6000亿美元资产的全球200多种基金经理行了一次问卷调查。有26%的基金经理认为,比特币交易已经太“拥挤”了,比例超过纳斯达克和做空美元。认为一项交易过于拥挤,即过多投资者正在从事此交易,也就意味着其上涨趋势可能面临逆转。

就在9月12日,比特币从高位回调到谷底的时候,摩根大通的CEO戴蒙(JamieDimon)在巴克莱纽约金融大会上再次断定比特币是一场泡沫,“不会有好下场”,并预测这场泡沫最终会破灭。“它终有一天会崩盘。这是一场骗局,说实在的,我着实感到吃惊,竟然没有任何人能看清它的本来面目。”

“这种货币是行不通的。人们凭空投资一种货币,还认为买它的人都非常聪明,这种生意行不通。”他还说,这比郁金香狂热还糟。

“郁金香狂热”指的是在17世纪的荷兰,郁金香球茎价格在投机者的炒作下涨了将近60倍,冬季过后,郁金香大量上市,泡沫随之破灭了,成了人类历史上第一次有记载的金融泡沫。

戴蒙称,如果摩根大通的交易员交易比特币,“我一秒钟就把他们炒了”。

“没有货币能避开监管”

交易之外,还有监管。比特币价格的剧烈波动不仅蕴含着资产泡沫,也对监管带来巨大挑战。

美联储费城分行曾在年初的一份研究报告中指出,在目前比特币交易量过小、价格波动性过大的现实下,同一个时间段内,比特币的价格在不同交易所之间存在很大的不同。简言之,波动令比特币在某个时间点的价格都很难确定。

因此,如果银行进行比特币交易,很多监管条例将难以贯彻。例如,将对银行资产的合理估值带来很大不确定性;对银行统一报价的要求也将因为价格波动而无法妥善执行。

全球最大资管公贝莱德(BlackRock)CEO芬克(LarryFink)在接受媒体采访时同样质疑比特币的用途。“我认为大部分数字货币只是证明全球洗钱的资金规模有多大。在亚洲,这更像一种投机平台,大批用于洗钱。”

矛盾之处还在于,数字货币的一大技术特点就是匿名交易,但要进入华尔街各大银行,就违背了监管机构对于银行必须了解自己客户的要求。

摩根士丹利CEO戈尔曼(JamesGorman)认为:“匿名货币是一个非常有趣的概念,因为它为人们提供隐私保护,以及它对中央银行系统的意义。”

戴蒙在2015年就曾说道:“没有政府会支持一个能不受监管的虚拟货币。比特币规模还较小,许多国会议员也表示支持硅谷创新。但事实上,没有货币能避开政府监管。”

可见,这些银行的CEO们,无论他们对比特币的态度有多大不同,最核心的思考,都集中在政府如何把比特币纳入监管体系

另一方面,银行大佬们对数字货币的基础技术——区块链,则非常肯定。

早在2015年,摩根大通和其他22家主要银行就与一家区块链创业公司R3达成合作伙伴关系,共同研究区块链技术。戴蒙称:“区块链技术是更便宜、更有效、更安全的技术。它可以被用来运输货币,但那个货币将是美元,而不是比特币。”

美联储明尼阿波利斯分行主席尼尔(NeelKashkari)也在今年早些时候表示:“我认为区块链技术及它的基础技术比比特币本身更加有趣,也许更有潜力。市场对区块链技术的看法正在逐步改变,美联储也是。”